[巴菲特]为什么你看了那么多巴菲特 还是过不好

ag8编辑 体育动态 2019-07-30

  至于2008年投资港股比亚迪,更是一个经典战役。我记得次贷危机比亚迪股价不到8港币,赚大发了!虽然没有充分信息,但据我推测,这笔交易应该不是巴菲特主导的,因为比亚迪当时的造车包括新能源计划,完全不在巴菲特的能力圈之内,比亚迪在巴菲特的资产组合中占的比例也极小。我估计,比亚迪投资的决策者主要是芒格,而芒格主要受了李录的影响,李录与比亚迪的王传福是老朋友。这笔交易其实有点像当初段永平投网易的情况。其实段永平跟丁磊是朋友,丁磊私下交过底,即便网易退市也会通过特别分红或回购,不会让其他股东吃亏的。这些案例后来传来传去都传成投资界神话了,其实普通小散哪有股神那种信息优势和人脉优势。

  为什么巴菲特不到香港买内房股?这个取决于每个投资者的风险偏好,对安全边际的理解,能力圈的构建。

  稍安勿躁,让我们把视线拉回到2018年,去年5月巴菲特在股东大会中也声称强烈看好中国,甚至透露芒格已经在中国找到了一些可猎取的“猎物”了。

  巴菲特买股票的标准一直都是简单和透明的,他在致股东信中列举过买入公司股票的四项标准:(1)好理解的生意模式(能力圈);(2)有持久竞争优势(护城河);(3)由诚实和能力兼备的人经营(好团队);(4)非常有吸引力的价格(安全边际)。

  红刊财经 释老毛

  老外说话很讲究政治正确,不会当面批评扫兴,特别是老巴,小时候专门报过卡耐基培训班,张嘴都是拜年话,不停夸赞表扬。每年问到中国时,狠夸一通,这似乎已成为伯克希尔股东会的例行公事。巴菲特和芒格一直很看好中国经济,感情很深,毕竟在中国赚过很多钱,几乎每次伯克希尔股东大会都唱多中国,但实际投资中国却很谨慎。巴菲特投资中国公司没有太大障碍,历史上比较大的交易,都是在港股:2003年投过中石油,2007年清仓赚了大约40亿美金;2008年投比亚迪,目前依然持有,十年十倍。很多年前,市场就一直谣传招商银行要对伯克希尔定向增发,但传了很多年依然是谣言。

  内房股“完美”符合巴菲特选股标准为何他迟迟不买?

  巴菲特对海外投资比较谨慎,是他的风险偏好和能力圈决定的。老巴热爱美国,我们热爱中国,我们的风险偏好和能力圈在大中华区的优质资产。所以,巴菲特不投的内房股,就由我们来代劳吧!(作者系雪球大V、知名投资人)

  从估值看,符合格老巴老标准的公司不在少数,香港股市上很多中国公司都低估得令人发指,例如内房股、内银股,但低估了很多年都迟迟不见老巴出手。我们等得花儿都谢了!

  至于2003年投资中石油,是因为石油是一个高度标准化和国际化的行业,无论产品和商业模式都是透明的。巴菲特在港股买中石油的时候,股价存在巨大的安全边际,符合四毛钱买一块的标准,当时股价不到2港币,后来退出的时候10港币,赚了五倍以上,获利40亿美金。从这可以看出,巴菲特对中石油其实相当于格雷厄姆式的投资,低吸高抛做了一个大波段,而不是像他持有可口可乐那样永久不卖。这也符合能源股这种强周期行业的特征。

  2019年5月,伯克希尔公司股东大会上,巴菲特在股东的追问下,表示看好中国的投资机会,透漏未来将加大对中国公司的投资。很多人找啊找啊,力图猜中老巴要买的是哪家公司?茅台?五粮液?阿胶?海天?招行?平安?融创?

  价值就摆在那里,不增不减。中国公司有没有价值,与巴菲特买不买无关。我们学习巴菲特,是学习他的选股标准,而不是跟风追捧他买的股票。否则,抄作业也会抄错,如果你买了老巴曾喜欢的通用电气、IBM,还有现在的卡夫亨氏,那可都是一场杯具。齐白石说过,学我者生,似我者死!

  事实上,巴菲特与索罗斯、彼得林奇、坦普顿都不太一样,他的主要投资仓位都集中在美国国内,而后者比较热衷海外投资和跨境交易。巴菲特对于风险几乎是零容忍,他说过自己只跨一英尺围栏。巴菲特是不熟不做,他的能力圈主要集中在美国,恰恰美国是个大国,经济体足够大,完全能够容下巴菲特的资金体量。从感情上讲,巴菲特是一个近乎狂热的爱国者和美国粉,他是民主党的铁粉,曾经带头提倡过开征遗产税来缓和美国的贫富分化,并裸捐全部家产。他称自己生在美国是中了卵巢彩票,在次贷危机后公开力挺美国,说“没有人能够靠做空祖国获利”。总之,巴菲特的能力圈在美国,巴菲特的主要仓位在美国,巴菲特深深爱着美国!

  中国企业有没有价值与巴菲特买不买无关

  比如前两年,我在某一家公司管基金的时候,公司某人问,最近净值老不涨,你都买的啥?

  让我们看看这个投资背后的故事。

  每年20%的收益,10年可以翻6倍,20年可以翻38倍,同理巴菲特用了51年将1000万美元变成了825亿美元。

  引用李录谈及比亚迪的讲话:

  简言之,用相对于内在价值来说相当便宜的价格买入业务一流而且管理一流的优秀上市公司的股票。

  弱水三千,只取一瓢饮。

  巴菲特的投资原则,看起来却很简单,他说,投资不需要高等数学、高智商、高学历:

  北京时间昨晚,伯克希尔2019年股东大会稍早在股神巴菲特的故乡、内布拉斯加州奥哈马结束。

  来源:仓都加满

  2、若你不打算持有某只股票达十年,则十分钟也不要持有。

  外部也有很多质疑,比如认为巴菲特成功,是因为生在美国,美国长期慢牛、在政治经济制度上的稳定,优质公司不断出现,这才造就的巴菲特奇迹。

  三是技术派,主要是用复杂的技术分析指标、复杂的股价和成交量波动数据、复杂的计算比较,推导分析股市及个股走势。

  呵呵呵,你不要否认,这就是中国A股投资者的现状。

  再以巴菲特对金融、消费、龙头、抄底的偏好来看,一般不买科技股、医药股、家电股,大致可以判断,巴菲特如果来到A股,大概率会买招商银行、中国平安、买贵州茅台。

  香港恒生指数经过长年的盘整和下跌,跌回十年前,最低达到8409点,为多年来的最低点位。此时国际石油价格在每桶30美元以下。

  即使未来比亚迪新能源业务发展没那么好,以伯克希尔入股比亚迪的低估值来计算,亏损的概率也是不大的。

  至今为止,哪怕11年过去,比亚迪股价在此期间暴涨暴跌、至今已有超过600%的回报,然而,巴菲特的伯克希尔公司也没有卖掉一股比亚迪。

  为什么54年中,还有两年投资亏损的人会成为股神;

  比亚迪核心业务:手机部件(43%)、充电电池(锂电、镍镉电)(34%)、汽车(23%)。

  2、控制亏损要比盈利更重要。

  2007年7-10月,巴菲特全部卖出了中国石油的股份,每股卖出价约为13.5港元,卖出总市值约为40亿美元。税前投资收益约为35.5亿美元,不包括分红的总投资收益率为7.3倍,年均复合投资收益率约为52.6%。

  投资的秘诀,不是评估某一行业对社会的影响有多大,或它的发展前景有多好,而是一间公司有多强的竞争优势。这优势可以维持多久,产品和服务的优越性持久而深厚,才能给投资者带来优厚的回报。

  据彭博亿万富翁指数(Bloomberg billionaire Index)显示,伯克希尔还帮助创造了至少另外7位亿万富翁的财富,从芒格到忠实的早期投资者,再到他所收购企业背后的家庭。

  巴菲特信徒

  抄底中石油

  从股权结构上看,王传福及其表兄吕向阳合计持有公司超过30%的股权,仍然拥有着管理权和所有权的统一,伯克希尔占股本的8.25%,是其唯一长期投资的中国企业。当初巴菲特选择比亚迪的一个原因,正是王传福不愿意让出10%以上的股权。巴菲特认为,这说明管理人认可公司的价值。换句话理解,如果大股东自己都随意减持,那么如何让二级市场投资人对你有信心呢?

  巴菲特投资标准选出哪些A股

  这也是巴菲特这么稀缺的原因。

  当初伯克希尔公司多次来华,调研了几十家公司,最后只投了比亚迪公司一家。

  给巴菲特推荐比亚迪的人是芒格,而给芒格推荐比亚迪的人是李录,2008年正是金融危机爆发的时候,当时国内多家基金公司调研比亚迪,给出的结论是比亚迪风险大、不买。

  因为关系太熟,不好拒绝,于是推荐了中国平安,当时平安股价60吧。

  即使几十年过去,大神已无踪影,反倒于无声处听惊雷。

  巴老自述,买比亚迪,看重的不是下季盈利、不是股价走势,而是买入未来5年、10年能够升值的东西。

  巴菲特说:“我不了解中国,所以不会对中国作出什么样的判断,但我明白石油与其他能源产业在中国的前景会非常好。”

  仓都对巴菲特有些研究,近来也和美国研究机构合作研究了巴菲特投资。

  为什么巴菲特会投资比亚迪?

  ① 2002~2003年,中石油的市值约为内在价值的0.4倍,存在非常大的安全边际;

  为什么54年中,投资收益率只有一年超过50%的人可以成为股神;

  因为人们不会明白

  巴菲特中国往事

  朋友的反应是,这么人人皆知的股票,我一个散户,是要赚快钱、买黑马翻倍股的,买这种没意义。

  这都是在过去能战胜周期、在今天依然新高不断的公司。

  现在看,平安涨了40%多,朋友买的所谓小盘香港重组股,好像还微跌。

  投资结果

  ② 当时原油价格偏低,但原油需求将有很大的上浮空间,油价上涨是趋势,中石油的内在价值将进一步增加。

  结尾:为什么大部分人学不来巴菲特?

  我说招行、平安、海螺,那位人士很不屑,这么大的盘子,又没概念,怎么可能赚钱?买就要买题材股。

  长期投资比亚迪

  巴菲特是众所周知的股神,在过去的54年里,巴菲特和芒格联手缔造了全世界最大的投资公司。截至2018年12月31日,伯克希尔哈撒韦的每股账面价值从19美元增长至17.21万美元,以每年18.7%的速度增长,总回报率高达1091899%。

  伯克希尔-哈撒韦公司从一家境况不佳的纺织公司,通过不断投资和重组,发展成为一家市值高达5374亿美元的综合性企业巨头,业务范围从保险公司Geico、快餐连锁店Dairy Queen到铁路公司BNSF。

  于是,他大量买入中石油,由于占比超过5%,须在三个交易日内向港交所申报,因此公众得知此事。

  比亚迪在2007年公司总收入为212亿元,净利润17亿元,2008年中期公司股东权益109.13亿。巴菲特在2008年按照158亿市值的价格买入比亚迪9.89%的股份。算下来巴菲特的成本价为PE9.3倍、PS0.75倍、PB1.45倍。

  更简单的方法:

  2003年春天,非典(SARS)肆虐神州大地,多数人的行动被限制在有限范围内,经济活动骤减,人们对经济的前景感到悲观,股市也不例外。

  3.复利会带给你惊人的财富增长效应。

  如果按照巴菲特的选股逻辑,在目前的A股市场上,能符合巴菲特选股标准的股票却是凤毛麟角。

  巴菲特还在访谈中评价王传福,“有非常多的伟大的想法,并且他也非常擅长把这些想法变为现实。”

  今天的A股市场,三类人把投资搞得非常复杂。

  巴菲特以825亿美元资产成为全球第三大富豪。

  在昨天的股东大会上,巴菲特说,对中国有所了解,做了一些研究。伯克希尔曾经也在中国购买了一些希望得到的产品,

  在你想到利润的同时也需要看到需要承担的风险,一夜暴富的另外一面又是什么呢?

  这么简单,为什么大部分人不做价值投资呢?

  比如:

  ③ 从公司的原油储备、现金流等因素考虑,当时的股价是很便宜的。

  不光是散户,有的机构也一样如此。

  随着相关事件的发展,巴菲特对中石油的投资有了新的看法:

  先说结论,巴菲特在中国,一样可以成功,而且非常优秀!

  巴菲特看中比亚迪的,是王传福团队的积极进取,心怀理想,勤奋的工程师文化、以及廉洁节约的工作态度。

  1、不要相信一夜暴富。

  四、合理估值

  投资逻辑:

  6、要投资成功,就要拼命阅读。不但读有兴趣购入的公司资料,也要阅读其它竞争者的资料。

  2008年9月26日,伯克希尔哈撒韦公司旗下中美能源Mid-American Energy以每股8港币的价格购买了比亚迪225,000,000股H股份,约占比亚迪注册资本总额的10.98%,占已发行H股的39.61%。

  2007年以前,中石油的股价上涨主要是因为原油价格大幅上涨,以及中石油的管理层在建立石油和天然气的储备上作了卓有成效的工作;

  至今,巴菲特对比亚迪的投资获得了617%的回报,而且一股没卖。

  7、如果你认为你可以经常进出股市而致富的话,我不愿意和你合伙做生意,但我希望成为你的股票经纪。

  88岁、95岁的巴菲特和芒格,在长达6小时的马拉松式股东问答中,共回答了股东55个问题,思维依然活跃,金句不断,妙语连珠赢得股东满堂喝彩。

  正是这个逻辑打动了芒格,但是,巴菲特一开始并未对芒格的推荐所打动。有一次,查理打电话给巴菲特说:“我认为王传福是下一个亨利福特”。巴菲特没有动心。他又说:“他还可能与托马斯爱迪生相媲美”。巴菲特没有动心。最后,芒格说:“他简直就是下一个比尔盖茨”。巴菲特说:“行,我加入”。芒格承认,巴菲特投资比亚迪不是一个自然而然的过程。但是,事实说服了巴菲特。

  到了2007年,国际石油价格已经突破70美元,全球股市也处在高位,包括港股和A股,过去数年的全球经济大繁荣似乎也出现隐忧,美国的次贷危机正式爆发。

  3、不被世界改变的公司。

  以ROE(净资产收益率)指标来看,从2008年至2017年十年时间内,净资产收益率连续超过20%的上市公司,在A股3513家上市公司中,仅有9家满足,占比仅仅为0.26%,这些公司分别是宇通客车、东阿阿胶、华东医药、恒瑞医药、洋河股份、信立泰、贵州茅台、海康威视和格力电器。

  为什么你看了那么多巴菲特,还是过不好这一生?

  有很多浅显的道理,却不为人知晓

  9、投资最重要的事是不要亏损、不要亏损,记住前两条。

  5、 我最喜欢的持股时间是……永远!

  比亚迪的营业收入,从巴菲特入股时2007年的212亿元,到2018年,增长为1218亿元,增长475%。

  大众追捧的,是每年翻番的大神。而不是1957年奥马哈小镇那个戴着眼镜拿着年报喝着可乐的年轻人。

  一、比亚迪股权结构稳定,大股东珍惜股权,并不轻易抛售,这一点巴菲特很欣赏。

  4、当那些好的企业突然受困于市场逆转、股价不合理的下跌,这就是大好的投资机会来临了。

  ““我想谈谈电动汽车的核心电池。电池是增值最大的部分,而且决定了电动汽车的价值。我们知道了燃烧石油会造成全球变暖,将来就算地球还存在,人类可能已经不在了。所以现在很多理由来发展电动汽车。BYD现在做的事情就是让汽车电池进一步发展,使得用户自己主动购买电动汽车。今后还有长期发展空间的就是汽车电池技术。谁在这个领域领先,谁就拥有最大的优势。最终只能有一家福特式的公司成为电池制造和汽车制造统一在一起的最大赢家。将这两者放在一起不是一件容易的事情。”

  比亚迪成为巴菲特投资的第二家中国公司,也是多次力挺的中国公司,多次为比亚迪站台,喜爱之情可想而知。

  他认为:

  1、能力圈、不熟不做,风险、是来自于你不知道你在做什么。

  因为过去的成功,巴菲特在中国有很多粉丝,也有人号称中国巴菲特,为求和他吃一次饭耗费几百万美元。

  为什么54年中,每年的收益率看起来那么一般,放在媒体上根本不会被关注的一个人,会成为股神。

  三.管理层积极进取

  2007年下半年,中石油的市值已经达到与世界油气公司相当的合理水平。

  很多投资者首先关注预期收益,而很少有投资者注重机构对于风险控制的能力。其实,从巴菲特的收益清单中可以看出,成功的基础来源于风险的控制。

  二、业务板块清晰

  而在2018年的伯克希尔哈撒韦股东大会上,巴菲特和其搭档查理·芒格表示,美国的很多投资人错失了中国机会。巴菲特还透露了其在中国市场的选股标准:只有净资产收益率不低于20%,而且能稳定增长的企业才能进入其研究范畴。

  8、在股票市场中,独一能让您被三振出局的是——不断的抢高杀低、耗损资金。

  一是学院派,主要用复杂的数学模型、复杂的理论、复杂的推理,来得出一个学术上的结论。

  老子《道德经》第70章长叹:吾言甚易知,甚易行。天下莫能知,莫能行。

  中石油A股回归前,巴菲特在一片看好声中出货。

  那么,我们来假设一下,假如巴菲特带着他的理念来到中国,还会有奇迹吗?

  二是宏观派,主要是用复杂的宏观经济理论、复杂的宏观经济数据、复杂的宏观经济模型,推导宏观经济趋势,以此判断股市走势。

  在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。

  不妨先看巴菲特在中国目前仅有的两个A股投资案例。

  巴菲特同样长叹:“使我们困惑的是,知道格雷厄姆的人那么多,但追随他的人那么少。我们无私地介绍我们的投资原理,并把它们大量写入我们年度报告中。它们很容易学,也不难运用。但每一个人都只想知道,‘你们今天买了什么?’像格雷厄姆一样,我们被广泛地认可,但绝少有人追随。”

  前两个月和一个上市公司的朋友吃饭,朋友知道我做投资,说推荐只股票吧?

  划重点:

  2、在2017年的股东大会上,巴菲特将中国股市形容为“像一个赌场”。他认为相比于那些股市已经存在上百年的市场,在市场发展的早期阶段,人们往往更容易投机。

  3、对于5G,巴菲特表示,不会对某个行业进行特别研究,但子公司将会进行涉足5G或者是世界上任何一个科技发展方面的行业,他认为子公司管理人士更专业,不会过多干预子公司业务。

  梳理巴菲特近十年的股东大会发言发现,“做多中国市场”是其最常被提及的观点,同时,他对于中国市场的看法也颇为“紧贴热点”,不仅体现了他对于中国市场的不断加深的理解,也屡屡引发关注。在2008年金融危机爆发后,世界范围内股价大跌,使股民损失惨重。但在“股灾”中,巴菲特在2008年末购入了比亚迪10%的股份。在2009年的股东大会上,巴菲特称其力推投资比亚迪的搭档芒格“是一个胜利者”。并表示只要中国有巨大贸易顺差,中国的美元储备就会越来越多。芒格也表示,中国有世界上最成功的经济政策,拥有超过世界其他地区的发展速度。在2010年的股东大会上,巴菲特表示中国拥有丰富的资源库,潜力无限,无疑是一个巨大的经济体,而更加引发关注的是,他“直率”表示中国存在房地产泡沫。2012年,针对中国出现的新兴产业,他表示倾向于投资一些出口优质产品的中国公司,特别是消费领域。在被问及中国是否会出现超过可口可乐市值的公司时,巴菲特回答中国已经拥有一些巨型公司,这些公司的市值将超过部分美国公司。2013年,“中美”关系广受关注,他表示美元在未来世界货币的地位20年不会动摇,而美国和中国在未来一段时间会成为最强大的两个国家。芒格在股东会前夕接受采访时曾表示,相比美国,中国更善于将泡沫扼杀于萌芽状态。2015年,中国股市正在经历自2014年11月开始的一次前所未有的飙升,巴菲特被问到“价值投资是否适用于A股”,而这也是中国投资者一直关注和存在争议的问题。他回答:价值投资理念可以在不同国家运用。中国投资者承担风险的能力很强,中国股市商机很多,波动很大,但是中国股市投机行为更大。但同时巴菲特也表现出对中国股市的看好。他说早在2008年金融危机时就有记者提问如何看待中国股市,他的看法是不计较短期内的情况,未来十年中国股市必将是世界之最。2016年初,索罗斯强调中国债务增长模式存在巨大风险,可能重蹈2008年美国经济危机的覆辙,这一言论引发全球范围内对中国经济危机的关注。而巴菲特则在股东大会上“杠上”索罗斯,认为其担心过多。巴菲特表示对中国经济非常乐观,中国在处理经济转型与改革中,具备相关方面的知识与经验,未来发展会越来越好。“投机”再次被提及是在2017年的股东大会上。巴菲特将中国股市形容为“像一个赌场”。他认为相比于那些股市已经存在上百年的市场,在市场发展的早期阶段,人们往往更容易投机。巴菲特说:“这点吸引了很多人,尤其是那些身边有朋友因为股市发财的人。相比于经历过疯狂投机的人,那些还没有经历过股市风风雨雨的人更容易进行投机。”去年,他坚定看好中国股市,称“中国股市将跑赢美股”,并透露已经在中国寻找好一些“猎物”。不过,尽管持续看好中国市场,比亚迪汽车仍是巴菲特目前唯一直接投资的中国企业。曾错过阿里是其痛处 或加码在华投资但好标的稀缺没有买入阿里巴巴,一直是巴菲特的痛处。在2017年的一次采访中,当被问及如何看待正在美国股市保持上扬的中国明星股时,他马上提到阿里巴巴,并承认自己错失了机会。"七八年前,我遇到马云并一起吃饭,我意识到他是一个了不起的商人,但我不太了解他的业务,从而判断是不是该买入。当然,得等它上市我才能买。""毫无疑问,马云把阿里巴巴经营得非同寻常,但是我不持有任何股份,因为我不太了解这个方面5年或10年的竞争情况,我对亚马逊的杰夫-贝索斯也犯了同样的错误。"巴菲特遗憾地表示。坚守价值投资的巴菲特,擅长长线投资,风格稳健保守。价值投资要求投资者投资的是企业本身,而不是股票,投资决策要建立在对公司的充分研究和了解上。因此,“不太了解”的确是巴菲特错过的原因。不过直到现在,巴菲特依旧对科技股不“感冒”,这或多或少让中国的一众科技公司失望。实际上,除了已经斩仓出局的IBM,目前其重仓的科技股只有苹果,此前巴菲特还特意解释道投资苹果是将其视为消费品,而非科技股。在今年的股东大会上,有人向巴菲特提问:“目前很多全球领先的公司都是科技公司,是否应该多投资一点领先的科技平台公司?”巴菲特依旧称不会投资看不明白的科技股,但会雇佣投资经理来投资,因为他们更熟悉这一领域。类似地,在回答一位中国投资人对5G时代下伯克希尔投资方向这一提问时,巴菲特同样表示,不会对某个行业进行特别研究,但子公司将会进行涉足5G或者是世界上任何一个科技发展方面的行业,他认为子公司管理人士更专业,不会过多干预子公司业务。可见,目前“让专业的人做专业的事,自己不参与”是巴菲特对科技股的态度。但好消息是,从去年起,巴菲特就多次透露出投资中国市场的意向。去年的股东大会上,巴菲特就表示已经在中国寻找好一些“猎物”。在今年股东大会前,被问及有没有看上的上市中国科技企业时,巴菲特说:“有些中国企业很有趣,现在不能透露,过几年告诉你”。今年股东大会上,巴菲特说:“中国是个大市场,我们喜欢大市场。在没有中国新的扩大开放政策时,我们就已经在接触中国了。”伯克希尔已经在中国做了很多,但是没有做足够,未来15年内也许会做一些大的部署。哪些中国公司有望被选中?这就涉及到巴菲特曾公开表示的选股标准:只有净资产收益率不低于20%,而且能稳定增长的企业,才能进入其研究和投资范畴。他过往的投资大多遵循这一标准,以可口可乐为例,在1978年至1982年间,可口可乐的净资产收益率一直保持在20%左右,到1983年至1987年进一步提升至30%。不过,不谈是否能稳定增长,仅仅以“净资产收益率保持在20%左右”这一条,就将绝大多数A股、新三板公司“拒之门外”。在A股市场上,仅有贵州茅台、格力电器、海康威视、宇通客车、东阿阿胶、华东医药、恒瑞医药、洋河股份、信立泰等公司入围。而在新三板市场上,仅有成大生物等为数不多的公司连续五年净资产收益率超过20%。实际上,伯克希尔坐拥千亿美元,此前,巴菲特多次表示想把钱投出去,但是苦于找不到好的收购目标,近期甚至透露未来可能回购1000亿美元的自家股票。

  新京报记者 张姝欣 编辑 徐超 校对 柳宝庆

  在2003年,他初涉中国市场,旗下公司伯克希尔哈撒韦累计斥资4.88亿美元买入中石油1.3%的股权。当时,被看空的中石油市值仅有370亿美元,而巴菲特估计其价值1000亿美元。现实给了巴菲特更大的“惊喜”,由于油价上涨和新油田的发现,中国石油股价大幅上涨,在2007年抛售时,中石油市值已经高达2750亿美元,这笔生意让他大赚35亿美元,回报率超过5倍。“尝到甜头”后,巴菲特“加码”,在2008年以每股8港元的价格“抄底”入股比亚迪,这是迄今为止巴菲特在华最大手笔的投资,比亚迪也成为其重仓股中的唯一一家中国公司。根据协议,巴菲特认购了2.25亿股比亚迪公司的股份,约占其本次配售后10%的股份比例,交易总额约为18亿港元。这笔投资的回报更是惊人。伯克希尔财报显示,2017年末,巴菲特对比亚迪的持股比例为8.2%,比亚迪成为伯克希尔15大重仓股之一,按照该公司2017年财报显示,投资比亚迪回报率高达745.26%。虽然2018年,比亚迪跌出公司15大重仓股榜单,但巴菲特至今尚未抛售比亚迪股票。除了直接投资,巴菲特还两次以间接持股方式入股中国航天业。2015年9月达美航空以4.5亿美元认购了东方航空3.55%的股份,而巴菲特是达美航空的最大股东,持仓市值约36亿美元。两年后的2017年3月,美国航空斥资2亿美元,购买南航香港上市公司2.68%的股份,而伯克希尔是美国航空的第二大股东,持有后者8.8%的股份。认为中国股市投机行为大 但持续看好中国市场投资比亚迪后,巴菲特股东大会上,“中国”成为了高频词。根据股东大会实录,2018年“中国”被提到38次,2019年略有下降,但仍高达16次。

  1、2017年末,巴菲特对比亚迪的持股比例为8.2%,比亚迪成为伯克希尔15大重仓股之一,按照该公司2017年财报显示,投资比亚迪回报率高达745.26%。

  如果要选出拥有最多中国粉丝的投资者,巴菲特必然位列前三。在他50多年的投资生涯中,年均回报率近19%,被誉为“股神”。他也乐于分享他的成功经验,其价值投资、长期持有、护城河等观点被一众股民视为“投资圣经”。除了投资可口可乐、美国运通、苹果等巨头,他也曾四次抓住中国投资机会,赚得“盆满钵满”。尤其是直接持股的中石油、比亚迪,投资回报率分别高达500%和745%。近年来,虽然巴菲特一直对科技股“不感冒”,也错过了阿里巴巴的投资,但他也在多个场合表示看好中国机会,寻找下一个“猎物”。在昨天举办的股东大会上,“中国”依旧是高频词,中国投资者和企业家更是高度关注,试图解码谁是被“股神”选中的下一个“幸运儿”。通过梳理股神在中国的四次投资,和十年在股东大会上的发言,巴菲特的“中国机会”开始显现。四次抓住“中国机会” 投资回报率最高达745%除了拥有过亿“中国粉丝”,巴菲特也曾四次抓住“中国机会”。

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