[蓝驰创投]蓝驰创投陈维广:过去20年,我们在每

ag8编辑 ag8娱乐 2019-08-22

  陈维广:在这个过程当中,我相信应该遇到过很多困难吧。

  第二件事,我们把音乐的知识全部打散,把它变成3分钟或者2分钟的小故事、小动画、小影片,潜移默化地让孩子来听。我们认为这件事情是让孩子潜移默化地吸收到音乐知识。

  创业家&i黑马讯(张乘辅)11月23日-24日,创业家&i黑马主办的第11届创业家年会在京举行,蓝驰创投管理合伙人陈维广入选“2018十大年度投资家”奖项,并作为嘉宾出席了随后的投资家对话环节,与VIP陪练创始人兼 CEO葛佳麒一起,围绕“如何看待创业者的求真过程”这一话题进行了交流。

  陈维广:2016年创立这家企业,当时为什么会有这种想法?看到了什么需求是传统音乐学校没有办法满足的呢?

  陈维广:我知道VIP陪练在创业第二年,现金流差点断了。通过投资人的过桥贷款以及创始人自己借钱,才又把公司带回到轨道上。在试错的过程当中,碰到这么大的挑战,是什么驱动了你在那个时候坚持下来,尤其大家还没有完全理解市场的需求,甚至还质疑这个市场的时候,你坚持下来的理由是什么?

  陈维广认为,创业求真的过程,驱动着很多创业者每天24小时地把自己的精力和时间投入到创业中,这也许就是创业最大的乐趣。

  葛佳麒:我先自我介绍一下,VIP陪练是提供在线1对1音乐陪练服务的,我们提供4个月起的钢琴、小提琴、手风琴、古筝陪练服务。目前我们的在线学员覆盖超过33个国家,每天会有300多个城市的孩子,通过VIP陪练来提升他的练琴效率。上个月我刚完成老虎环球基金领投的C轮1.5亿美金融资,我们目前学员的数量是这个行业第2名到第10名的5倍以上。

  陈维广:接下来你们有什么计划,进一步提升陪练水平,提升家长和学生对服务的满意度?

  在老师的教研体系建设上,我们几乎把2016年和2017年融来的钱几乎都花在供给端的建设上面,努力的把老师的质量、老师的规模做好。

  葛佳麒:2016年我们做这个项目的时候,音乐教育行业里并没有一家公司做互联网做起来了,投资人在过去两年里看音乐这个赛道的也比较少,甚至觉得这个赛道是一个非常小众的市场。

  但从创业者角度来说,我们只是想解决一个琴童家长,琴童家庭都会面临的问题:能不能让孩子在家里面练琴的时候知道他错在哪里,同时可以知道怎么改。

  这两件事情对我们来说,现在不一定能够带来回报,但我们认为它是正确的,能够给用户带去价值,这是我们愿意和坚持做的事情。

  以下为经i黑马编辑的对话内容:

  葛佳麒:这个问题可以讨论很长时间,最近我们也在跟管理层讨论相关问题。我们从2016年1月份开始正式推出VIP陪练。

  非常庆幸的是,我们活下来了,也找到了新的方式。从失败里获得了一些教训,这些教训帮助了我们在后面找到新的方向,也掌握了更多的经验。

  我们为什么要做这么一档节目?我们是不希望每个孩子练完琴,参加完一个比赛,拿到一个证书,家长只是把这个证书放到朋友圈来收集一堆点赞。我们希望孩子在练琴的过程里,对舞台是享受的。能不能通过这件有价值的事情,让每个孩子对舞台憧憬,让他们享受在舞台上的体验,这才是音乐和艺术的本身价值。

  所以我们今年做了两件事:

  我们初心非常简单,并不是想颠覆这一个行业,也不是想着改变这个世界。我们想的是,能不能做好一个生意,就像小卖铺卖东西一样,生意的本身一定是要赚钱。所以,我们从0到100万这个阶段做了比较长的时间,教育本身是一个慢工出细活的事情。期间,我们形成了多个流水线,来控制我们的服务质量,来控制我们的老师质量和规模,来控制我们的学生服务体验,我们希望这些流水线的打造可以未来让我们支撑5万、10万乃至更庞大数量级的学生。

  从获客角度来说,我们在2017年8月份就已经实现正向现金流了,今年的3月份一直到现在,我们也一直是正现金流。在整个商业模式已经把握比较大的时候,就可以再拿一笔融资。当我们赚过钱之后,再回过头来想烧钱的方式,可以很清楚地知道明年可能会烧多少钱,这些钱烧了的战略目的是什么。

  陈维广:谢谢葛佳麒,最后我再说一句。我们投资了很多创业者,不管是失败还是成功,我都会问他们,你得到的最大满足感在哪儿?大部分创业者的答复不是仅为了挣钱而是那求真的试错过程,证明自己对需求的理解是对的,别人是错的,这驱动着很多创业者每天24小时地把自己的精力和时间投入到创业中。这也许就是创业最大的乐趣。

  当时花在市场投放、PR品牌、市场获客上的资金是非常少的。我们一直认为教育是需要口碑的,所以我们目前的用户口碑也非常好,达到了80%以上的传播,每个月可以给我们带来超过40%的新增用户。

  甚至我们愿意说,如果供给端跟不上速度,我们的质量跟不上的时候,我们愿意放慢增速。因为我们是做教育的,希望给每一个孩子带来价值,而不是只做一家不断追求规模的公司。

  那么我为什么要出来创业?我认为,人生是由一段一段不同的经历组成的,每一段经历都丰富了人生的价值和色彩。年老的时候,回味过去,可能会有不同的体验。

  在解决问题的过程中,我们进行了很多种方式的探寻。我们在摸索尝试的过程中,也面临过资金非常紧缺,快要活不下去的时候。

  陈维广:线上教育是一个非常大的市场,应该有不少的竞争对手进入。在接下来几年里,如何建立门槛,拉大和竞争对手的距离?

  我们要过好每一天。我相信大家都会比较艰苦,但在艰苦的过程里,我们还是要去拥抱这个时代,相信未来是精彩的。

  第一件事,我们策划制作并冠名了一个节目,近期在爱奇艺,炫动卡通上热播的《天才小琴童》。

  陈维广:今天我想探讨的就是创业者的求真过程。我们在投资VIP陪练初期,有很多人问我,线上教育市场,尤其是线上音乐教育,这个市场足够大吗?在线上如何更好地教学生练钢琴?真能把他们教好吗?可以说,在一名创业者创业初期,10个人有9个人都会提出质疑。所以这次我特意与VIP陪练创始人葛佳麒一起过来,聊一聊这个话题。

  所以,可以说在2016年我们发现了素质教育在未来5年的发展趋势,我们发现了整个社会的消费升级。也可以说,我们是站在那个历史阶段,想能不能做一些有价值的事情,而这个价值一定是去解决一个问题。

  沿着这个问题,我们不断地去探索,尝试了很多种模式,最终才找到VIP陪练这样一个方式。

  陈维广:你们现在已经融到很大一笔资金,1.5亿美金,客户规模也比较大了。会不会有投资人或者外界人士问你一个问题,这个市场的空间足够大吗?

  葛佳麒:从投资人的角度来说,想的是所投的公司能不能成为一个处于头部顶尖的企业;从创业者的角度来说,我们今天往后走的每一步路,都必须经过我们的思考。我们会去想为什么要做这一件事情,为什么要花这一笔钱。如果我们失败了,我们可以得到什么样的经验。

  我们内部也在讨论这个问题,一直在想这件事情的天花板是在哪里。今天我们发现,全国琴童的数量有2000万到3000万,这个数据对调研机构和投资人是有意义的。回过头来,对企业来说,我们能做到多少的覆盖率?下一个里程碑能不能服务50万到100万琴童?如果大家认同这件事情,我们就可以往下走。

  葛佳麒:在创业过程中,我们曾经想,是不是让孩子在家里知道这个问题,我们就可以解决问题了,但其实并不是这样。

  葛佳麒:陪练是我们一直在努力做的事情,我们从老师的供给、老师质量的把控,然后到整个学生的服务体系,都在不断努力,从2017年下半年开始,已经形成体系和规模,正在不断迭代。

  所以,我觉得天花板这件事情,只要在中国任何一个垂直行业中,只有一家或者两家公司在这个行业占主导地位的话,这个行业都可以被视为前景广阔。

  陈维广:线上教育,不管教音乐还是教英语,面临的比较大的挑战就是获客,因为获客成本不低。你们是通过什么方式来快速获客,积累大量学生的呢?

  葛佳麒:创业者和投资人会有不同的身份和视角。可能投资人会去研究,未来5年或者8年整个社会的发展趋势,或者整个国家的发展趋势,包括行业的发展趋势。

  葛佳麒:我这个人可能比较轴。我创业前也过得很舒服,我过去的工作是给《好声音》、《舞林大会》、《舞林争霸》做音乐设计。也负责了很多奢侈品牌进入中国的广告片音乐设计和纪录片音乐设计。每年有三个月的带薪假期,这三个月可以到各个地方游山玩水,我的年薪也比较可观。

  今天我们既然出来创业了,就希望这件事情可以做成,我不在乎这件事情能够赚到多少钱,我希望它能证明我这段经历是有价值的,这是我们那时坚持下来的原因。

  模仿者如果看到别人怎么干,然后自己就也跟着干,那他看到的只是冰山上的一角,在冰山下面其实有非常大的体系。

  今年,每一个新进入公司的员工会听到两句话。第一句话:1%的人来推动这个世界的前进,99%的人在维护这个世界的平衡。第二句话:我们做让学生感到有价值的事情。

  事实上,在投资青云QingCloud时,陈维广也经常被人问到:“中国既然有了阿里云,为什么还需要青云?”

  蓝驰投资时,星空琴行有十来家店,每家店都有比较好的利润,也能很好的满足用户需求。趁着大好形势,星空琴行将十几家店迅速扩张到近60家店,但运营效率和创收都没跟上。2015年起,在融资艰难的大环境下,公司开始面临迅速扩张带来的风险,最终为星空的光环奇迹划上句号。

  相较于上一代的“老三样”(百度技术、腾讯产品、阿里地推);新一波平台公司的中高层骨干中,拥有头条系的用户增长能力、美团的人效模型能力、小米的硬件(销售和供应链)能力,再加上众多AI独角兽用大量资金试错得到的场景落地和工程能力的初步认知的人,将可能构成下一波创业者的主力“新四军”。

  “一家电动汽车企业的CEO当然可以用续航三、四百公里的产品融到钱,卖一些车。但他不解决真正实际的用户需求,这样的做法是不求真、长远也没差异化。”陈维广说。“用户真正需要的是干掉里程焦虑,尤其是国内充电设施不完善。李想选择增程式,是一条有风险但正确的路。”

  2011年前后,春雨医生刚出来,很多人不看好它。“他们觉得医生那么忙哪有时间上网,但张锐坚信只要做一个足够轻、足够快的系统出来,医生不用花很多时间也能实现线上问诊。”陈维广回忆。最终,蓝驰创投成为春雨医生从A到D轮的连续投资方。

  他比较忌讳“挣了脸皮不一定挣到钱”的‘明星’项目。“创投基金挣的是carry,不是管理费。”

  从另一个角度看,蓝驰创投坚持“求真”也是见多了血泪教训之后的自觉。陈维广说,他从来没有见过谨慎死的项目。太多项目是因不够谨慎而死。在蓝驰中国基金里,也有这样的项目,比如星空琴行。

  VIP陪练就是如此,蓝驰创投是天使轮投资方。2014年底,团队启动新项目“陪你练”,为学生批量批改练琴作业。试跑不久,创始人葛佳麒发现,虽然客户流量有了翻倍增长,但用户很难留存。

  其实,在国内的投资人中,陈维广可能是一个特殊而少见的存在。

  超预期的创业者,往往不扎在风口或清晰可视区

  刚刚过去的2018恰逢资本寒冬,但陈维广延续了以往的基调——忙。他忙着投资新项目,忙着帮助已投企业做新一轮融资。

  优秀的创业者也一样。在陈维广看来,A类创业者都是对需求和变化极其敏感的人,从来不是为了坚持而坚持。他们的坚持往往建立在熟稔真实市场、了解真实需求和变化的基础上。

  但陈维广觉得,“资本寒冬”只是一个相对概念。“市场不好的时候,没有那么多噪音。对于投资人而言,更容易发现变化,这些变化往往会酝酿出更大的机会。只要你把变化想清楚,把需求想清楚,就很容易找到合适的方向。”

  “A类创业者之所以能创造价值,是因为能够找到、感受到真实存在的需求,并始终秉承‘求真’的初心去满足需求,解决一个大家都觉得不可能解决的问题,而不是选一条更容易、平坦的发展路径。对投资人来说也是一样,要独立思考,足够了解行业,才能找到这样的创业者,并支持他们释放价值完成梦想。”陈维广说。

  在过去近20年的早期投资中,陈维广陆续投出了赶集网、PPTV、青云QingCloud、瓜子二手车、春雨医生、汇医慧影等项目,并深度参与了赶集网/58同城、蘑菇街/美丽说等多起业内重大并购。

  “在二手车市场,理想的to VC模型可能是,做个交易平台就足够了。很高效、很轻、很性感。但这不是浩涌要做的事情。”陈维广说。

  2018年,被普遍认为是过去很长时间以来,市场环境最糟糕的一年。美团王兴说,2019年可能会是过去十年里最差的一年,但却是未来十年里最好的一年。

  “第一,这个需求是真需求,还是伪需求?第二,满足需求的过程中,有没有一个通过技术创新持续创造价值的盈利模式?一旦对真实的需求有判断,就不担心市场的起伏。市场的波动只是噪声而已。”

  因为参与青云QingCloud,EasyStack等云计算大数据的项目,蓝驰在2015年开始布局人工智能。“AI作为处于早期的技术,没有数据就没有生命线,说的再漂亮也是镜花水月。2015年,我们看到有AI企业在青云上跑数据、练模型,AI算法有了基础。商业是一层一层叠加起来的,就像有了智能手机,才能做APP。”在这之后,蓝驰投资了汇医慧影,知藏等多家不同垂直领域和场景的AI项目。

  陈维广是新加坡人,也是地道的潮汕人。早年间,他的祖父举家外迁至新加坡。这群“中国的犹太人”,明朝以来沿着郑和下西洋的路线,走南洋,做生意。如今,即便已经回国超过十年,说普通话仍未摆脱口音上的“南洋味”,投资行事也是典型的“南派”风格,克己节俭,严谨务实。

  在经历了音频自动识别监测、教学曲目视频化示范、师生作业系统三种模式的失败验证后,葛佳麒围绕师生痛点、家长痛点研究新模式。此时,公司资金已经严重不足。

  “起初我们也有迟疑。”陈维广表示。创始人吴斐有15年的IT经历,团队够强。但AR眼镜除了光学技术之外,还需要一套全能的后台系统:材料够不够轻、CPU功耗有多低、供应商提供的技术有多成熟——除了团队,对许多外部情况的要求也很高。但最终,团队的商务落地能力,对场景、落地需求的认知让陈维广决定下注。“技术再美,我们仍然需要有盈利模式,能遇到同样坚守求真的创业者,一定要支持”。

  李想是陈维广认为的求真创业者的典型。早在李想创业做汽车之家的时候,陈维广就关注他了。2017年,李想做车和家,蓝驰先后投资了其A轮、A+轮和B轮。

  近几年,当同行都在投资共享单车、学英语、K12教育的时候,蓝驰却投资了专注素质教育的美术宝、VIP陪练;和专注相互保险的水滴互助等“非主流”项目。

  “也不看好京东吗?”i黑马&数字观察问。

  在他看来,二手车的交易过程中,车商和C端之间最忌讳中间层的存在。这些“二道贩子”让二手车商无法直接触达C端,整个交易过程中,无论产品还是服务都得不到有效保障,消费者也得不到高质量的金融和售后服务。“这些贩子不会为交易提供保障。平台还为他们做了嫁衣,因为优质车都被他们拿走了。”陈维广说,“目前,瓜子正在逐步清理他们。”

  赶集网是陈维广回国后投资的第一个项目。2015年,蓝驰创投从该项目退出,赚了超过30倍。

  2012-2016年,电子商务行业经历“爆发式”增长。这带来哪些“真实需求”?陈维广的答案是:与之紧密相关的互联网金融需求必然会迎来爆发。

  “活下来的创业者,都会把需求想清楚”

  他一手组建的蓝驰创投中国,是典型的硅谷式boutique fund,专注投早期,每一期基金的规模在3到5亿美金,投资团队控制在10人左右。截至目前,蓝驰投出了近10亿美元,以此拉动了近60亿美元的后续投资,孵化企业的总估值超过250亿美元。

  “我们发现,很多中大型企业都有自己的传统IT设施。要迁移到云计算,旧系统跟新的云计算平台必需要更好地融合。在这种情况下,要提供更好的融合方案就需要一个对企业IT架构有非常深理解,重视软件运营稳定性的技术团队。”陈维广介绍。创业前,青云团队曾在IBM做了十年的IT系统融合以及云计算工作。产品一经推出,短短几年就把很多重要的金融客户、保险客户签了下来。“这得益于他们在这方面有非常好的优势。”

  “要为投资人创造超额回报,并持续融到资,创业者就要在更早一点的时候,去做那些大家还没看得太清晰的项目。”陈维广说。

  在蓝驰看来,无论大环境怎么变,那些拥有敏锐清晰、不偏不倚的自我认知,主导过产品或商业模式从0到1的试错迭代,具备铸就商业模式闭环的能力和技术壁垒的创业者,始终都会受到投资者欢迎。

  但在当时,技术出身的陈维广认为,“中国会像美国一样,企业不可能一直停留在传统的服务器IT架构上。通过云计算平台,企业可以有弹性地调动IT资源;用多少付多少,相对可以控制成本。所以,企业对云计算的需求是真实存在的。”调研之后,蓝驰创投决定投资。

  “不是。但是电商需要消耗的资本太大,蓝驰更看重资本的使用效率。”陈维广表示。

  如今,告别移动互联网时代,这个创业者“一周或者一个季度迭代一次,就能验证一些东西”的时代。

  因此,蓝驰在2014年成为了趣分期(后更名趣店)的第一个投资人。

  何为求真?

  采访期间我们发现,蓝驰创投募的每一轮新基金,几乎都是在资本环境最不好的年份进行。“要募资,得有业绩。凑巧在市场没下来之前,我们有项目退出了,LP有了回报。我们再开始募新一轮。”陈维广表示。

  这18年里,他亲身经历了四次经济危机(2000年美国“互联网泡沫”、2008年全球金融危机、2012年A股IPO中止、2015年A股爆发股灾)。熟稔危与机的辩证关系,让他将“求真”写进蓝驰创投的基因里。

  “最初,青云的创始人找了很多投资人,但很多人都质疑他们”,陈维广说。中国在2009年才开始引入云计算概念。而美国在2005年就开始推广云计算,2008年已广泛使用,2011年进入成熟阶段。和美国相比,中国的云计算产业滞后了好几年。

  “看清楚真实需求的创业者不会恐惧,一定会找到志同道合的投资人和合作者。他应该坚持,坚持很重要。”陈维广觉得,“蓝驰一直坚持给这样的创业者背书,哪怕在他不被大多数人认可的时候。”

  求真的创业者,不会被寒冬淘汰

  另一个赛道——AR/VR/MR,热度曾经堪比2018年的区块链大潮。但经历了长达3-4年的过山车后,迅速跌至谷底。很多人认为这个赛道“彻底凉凉”。但蓝驰却在近两年,连续投资了AR公司亮亮视野的B轮、B+轮。

  1988年,陈维广加入IBM,彼时正值PC产品刚开始引爆全球市场。而后,在陈维广任职新加坡电讯的整个90年代里,他参与了亚洲大部分地区早期互联网基础设施的发展过程。20世纪初,陈维广前往美国硅谷并加入蓝驰创投,VC生涯就此拉开序幕。

  “从前几年淘宝双十一的数据,我们可以看出来,消费金融是爆发最厉害的一种互联网金融形式,其中崛起最迅速的就是电商金融。趣分期、分期乐都是在那个阶段借助电商平台,逐渐培养了用户的消费信贷习惯。”

  无论在过去几年的资本狂欢,还是在行业节奏放缓的2019年,蓝驰都保持每年投20-30个项目的节奏。“我们的节奏历来如此,不受春夏秋冬的影响。A类创业者就那么多,和市场好坏关系不大。”

  投资青云QingCloud也是出于相同的逻辑。2012年,离开IBM的黄允松创立青云,蓝驰成为青云的第一个机构投资人。

  当时,投资的风口是电商。但陈维广认为电商卖货,要烧很多钱,而赶集网做交易服务,走的是信息流路线,模式较轻。其次,当时电商的主流市场在一线城市,而赶集网的主要客群是农民工,为他们提供找房子、找工作等服务。在功能手机的时代,伴随新生代农民工的外出务工潮,赶集网针对这个大规模用户群体的需求提供手机服务,是“应运而生”。

  另一个案例是瓜子二手车。58同城和赶集网合并后,杨浩涌做了瓜子二手车。陈维广在2016年成为瓜子二手车的天使投资人,随后又投资了瓜子二手车的A轮和B轮。

  “找到一个在中国做18年投资的人,或者一个在美国做18年投资的人,应该不难。但如果要在国内找一个在美国做了八年VC投资,也在中国做了十年VC投资的人可能会比较少。”

  为了支持创始团队,蓝驰又提供了一笔过桥贷款,帮助团队渡过了难关。“我们看到,创始团队一直在垂直行业探索,发现问题、发现瓶颈的速度比较快。”陈维广表示。

  新周期下,陈维广觉得,验证创业结果的时间正在被拉长,这就需要创业者和投资人放弃短期博弈,投入更长的时间和更充分的耐心。

  第二,保持独立思考和判断。现在每个人都在追求一些新的风口,各种新的商业模式,但是投资判断的背后,应该要有比较深入的行业研究。

  那么在2018年这个时间点上,我们想和大家回顾一下,我们经历过哪些经济周期;以及在这些周期里面,我们学到了什么?

  过去20年中,

  我觉得最重要的一点,就是我们的企业需求也在升级。

  所以,有科技创新的投资将是现在这个时间点您需要考虑的投资配置。因为接下来,只有科技创新才能带来巨大的投资价值。这一点在美国过去十几年中已经得到了验证,未来10-20年,中国也将会有同样的发展趋势。

  在穿越周期的过程中,真正能够为投资人赚取超额回报的,一定是有自律的投资。什么意思呢?

  首先中国具备了很强的科技人才库。尤其在人工智能领域,华人科学家的数量占据了全球的半壁江山。其次,中国人口基数足够大,所以我们拥有海量的数据。

  真正为投资者赚取超额回报?

  1、5G网络,在未来的一到两年里会全面覆盖一、二线城市。

  中国有强大的人才基础,有日趋成熟的各类基础设施,有旺盛的消费升级和企业升级需求。未来智能科技和创新模式将会围绕消费升级和企业升级的需求,改变衣食住行、金融、医疗、教育、工业、先进制造、公共安全等各个领域,并提高生产效率和改变生产关系。

  第四个周期是2015年,A股的股灾。

  第二,我发现很多金融客户其实对自己的数据安全问题还是比较担心的。互联网巨头们大多有提供云计算服务的平台。但是,应该把这么多敏感的数据,放在一个什么样性质上的平台上,哪个选择是最安全的,是这类客户切实存在的顾虑。

  5、高铁网络。

  青云团队有一个什么优势呢?他们团队是从IBM出来的,对传统金融客户正在使用的系统非常了解,能够很好地把旧系统和新平台融合起来,这是第一。

  所以最近,大家经常听说产业互联网这个概念,传统的企业需要通过各种智能科技来提高生产效率,这是一个非常重要的核心趋势。

  机遇和障碍,就如同硬币的两面

  纳斯达克指数的故事

  那么到2017年的时候,只能追悔莫及,我们会发现失去了很大的一个财富增长的机会。

  带给我们怎样的思考

  第二个周期是2008年,就是咱们熟知的金融危机。

  # 基础设施

  我想用美国纳斯达克指数的故事做一个例子。

  第三个周期是2012年,大家如果有印象的话,是中国A股IPO长达14个月的关闸。

  十年之后,情况发生了很大的变化。

  6、物联网。现在运营商已经在铺设一个新的标准叫做NBIOT的物联网,在未来,家里所有的感应器都可以通过物联网链接起来。

  3、移动支付。

  2008年我刚回到中国的时候,发现一个问题,美国的上市公司里,半壁江山都是To B的企业服务公司,比如甲骨文、SaleForce等。但中国的上市公司大部分都是To C的互联网企业,而从事企业服务的企业却寥寥无几?

  编者按:过去20年中,蓝驰在每一次周期时收获了什么?

  蓝驰和我其实经历了好几个周期。

  2、云计算。上面我也介绍过来,国内有几大云计算平台,大多数企业客户也迁移到云计算。未来云计算已经成为企业一个必须要用的数据平台了。

  在这个过程中,一定会有万亿级的市场机遇。

  我从事VC投资已经近20年了,2001年加入蓝驰,在美国做投资做了八年,2008年回国创立蓝驰中国,现在蓝驰创投管理的基金规模已经超过100亿人民币。非常感谢于过去十年中国经济的蓬勃发展,支持我们给LP带来了非常好的回报。

  很多基金在市场好的时候特别疯狂,在市场不好的时候基本不投资。事实上,我们从美国VC的历史数据中可以发现,也已经证明,不自律的基金、不能保持投资节奏的基金,它们的回报一定是低于行业平均水平的。

  # 企业升级:

  如果在2003-2008年之间,历经了股市的大跌,然后得出结论说,我们不会再做任何科技类的投资了,科技类的投资没有前景了。

  消费升级,我们理解,主要体现在新人群、新场景、新需求,这个很多人都在说了。

  如何才能在周期中

  中国拥有比美国强大的基础设施,我们看到中国的基础设施已经日趋成熟:

  第一个周期是2000年,互联网泡沫破灭。

  可能是超乎大家想象的

  2000年,纳斯达克曾经达到最高点,一路从1995年几百个点上涨到5000多点,然后快速下跌到1000多点。

  十年前,我们有人口红利,人口成本很低,所以企业不需要考虑用技术来提升效率。

  有几点原因。

  2005年之后,美国有很多新的创新技术被应用到各行各业,这直接支撑了2010年之后,整个纳斯达克指数的快速上升。

  所以去回看每一个周期,其实都会得到一个共同的领悟:最好的投资时间,就是在市场最低迷的时候。

  现在很多老板很头疼,人口红利逐渐消失,人力成本上升的很快。那未来怎么在节省人力的基础上,去提高生产效率,企业需要更多地用IT技术来提高自己的生产效率,它们对企业服务的需求将伴随升级。

  除了独立思考之外,还有什么是很重要的?技术创新,尤其是颠覆式的技术创新。

  #人才基础

  2000年,蓝驰在美国投资了美国的支付宝Paypal;08年我刚回国的时候,投资的第一家企业就是赶集网,后来赶集和58同城合并,成为了一个接近100亿美金的公司;2012年之后,蓝驰对IPO市场也是比较担心,但还是投资了趣店这样的项目,这家企业2017年在纽交所上市了。

  如果大家了解人工智能的话,就知道人工智能基础是两个,一个叫算法,一个叫海量数据。只有足够先进的算法加上海量数据,才能够使得深度学习系统变得更聪明。

  大家好,我是陈维广。今天非常荣幸来到诺亚年会和大家分享,蓝驰创投对跨周期投资的一些思考。

  投中网(https://www.chinaventure.com.cn)

  中国科技创新的潜力

  (编辑:冉一方)

  第一是足够敬畏市场。

  当时的情况就好像我们这两三年经历的A股一样。但是现在纳斯达克指数是多少呢?7000多点。

  内容节选自:蓝驰创投管理合伙人陈维广在诺亚财富2018年钻石年会上的分享。

  其实每一个周期低谷的时候,代表市场估值已经到了比较低的位置。在低的位置,能否保持清醒的头脑,去投资未来,是非常重要的一件事。

  来源:投中网

  但是我们做了非常深入的调研之后发现,很多大的企业,尤其是金融企业,银行保险类客户,他们有很多老的系统,长年累月积累的庞大数据,这些数据要立刻迁移到云计算平台上是不可能的,首先需要确保新的云计算平台和这些老的系统能够很好的融合在一起。

  谢谢!

  后来为什么纳斯达克又涨回来了?其中一个很重要的原因就是技术创新。

  但是非常巧,每一个周期低谷的时候,我们都在募集新的基金。

  # 消费升级:

  未来有哪些投资机会?

  4、物流体系。通过电商的快速发展,中国已经构建了一个非常强大的物流体系。

  所以大家会发现,如果没有对行业非常深入的了解,去保持自己独立的思考,很可能就会错过投资这个企业的机会。

  反观中国,我觉得机会是非常大的,某种程度上,中国科技创新的机会甚至可能比美国还要大。

  蓝驰创投在2012年曾经投资过一个企业叫“青云Qingcloud”。它是给企业提供云计算服务的。当时很多基金都问,既然已经有类似阿里云这样的一些行业巨头了,创业公司在这个领域还能有什么机会呢?

  蓝驰在每一次周期时收获了什么?

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